Какие цели преследуют спекуляции

Текущие события на Ближнем Востоке влияют не только на глобальные политические процессы, но и на динамику рынков. Сейчас цены на нефть, золото постоянно растут. Кто еще, кроме торговцев оружием, наживается на вооруженных конфликтах и зарабатывает миллиардные состояния?

Прогнозы по максимуму

Со времен «великой финансовой революции» (конец 60‑х годов XX века) тема торговли на конфликтах стала крайне востребована у ведущих инвестиционных компаний. Можно пытаться прогнозировать события и стараться заработать на предстоящих колебаниях цен, а можно просто… искусственно создавать такие события (конфликты, войны, внезапные террористические атаки). Зная, когда они произойдут и как среагирует рынок, можно заработать путем спекуляций огромные суммы без каких‑либо рисков.

Нечто схожее наблюдается сейчас в мире на фоне обострения ситуаций в разных уголках планеты. Растут, в частности, цены на нефть и золото. На днях банк Goldman Sachs спрогнозировал, что к началу 2025 года золото достигнет своих исторических максимумов — 2900 долларов за тройскую унцию (31,1 г). Интересно, что ранее банк в своих прогнозах был сдержаннее и останавливался на 2700 долларах за унцию.

Нынешнее подорожание золота банк Goldman Sachs объясняет напряженностью на Ближнем Востоке и снижением доходности облигаций США (на фоне уменьшения ФРС ключевой процентной ставки).

Сейчас в условиях неопределенности «презренный металл» рассматривается как «актив‑убежище» для сохранения сбережений. Примечательно, что цена на него зачастую обуславливается не фундаментальными факторами рынка, а настроениями инвесторов. Иными словами — деловые люди не верят в стабильность американской банковской системы (в том числе ФРС) и… страхуются, покупая природный эквивалент стоимости (золото) и реальные активы (сырье — нефть, металлы, уголь).

Стелют, что называется, соломку в первую очередь центральные банки разных стран — они понимают, если зеленый как мировая валюта обвалится, то все национальные сбережения, номинированные в американской валюте, превратятся просто в бумажки и не более. Ими можно будет разве что печки топить на площадях и согревать население.

Печатный станок работает

За минувшее первое полугодие центральные банки мира купили 483 т золота, что на 5 % больше аналогичного прошлогоднего периода (460 т). В 2022‑м ЦБ приобрели рекордные 1082 т, в 2023‑м — 1037 т. По данным Bank of America, золото обогнало евро и стало вторым по величине резервным активом центробанков в мире (около 16 % от общего объема резервных активов). Доля доллара в глобальных резервах снизилась до 58 %.

Интересно, что в июле World Gold Council опубликовал результаты  исследования, в котором говорится, что золото ведет себя лучше за полгода до избрания президента‑республиканца и остается на том же уровне в период самих выборов. Перед избранием президента‑демократа золото демонстрирует худшие результаты и находится на уровне ниже среднего через полгода после выборов. Иными словами, «главный рупор и регулятор золотого рынка» (World Gold Council) указывает — в США на выборах победит Трамп! Все уже решено? Посмотрим.

Интересно, что на протяжении последних 50 лет цена на золото постоянно повышалась. Во многом это связано с обесцениваем доллара за счет чрезмерной работы «печатного станка» Федеральной резервной системы. На текущий момент ФРС США выпустила в оборот свыше 633,1 трлн долларов (это в 22 раза больше уровня ВВП США); внешний долг Соединенных Штатов — 35,687 трлн долларов, или 124,32 % от ВВП (в 1960 году внешний долг США был лишь на уровне 52,32 % от ВВП).

Премию на бочку

Текущая эскалация конфликта на Ближнем Востоке не только привела к росту цен на золото, но и «ударила» по нефтяному рынку.

Так, в ходе торгов в конце минувшего сентября, например, стоимость фьючерсных контрактов на ноябрьские поставки эталонной североморской марки нефти Brent в моменте превысила отметку в 75 долларов за баррель. Подобная динамика произошла на фоне массовых взрывов пейджеров в Ливане. После серии взаимных ракетных ударов и начала Израилем наземной операции против Ливана котировки продолжили расти.

В настоящее время риски остаются высокими — и «военная премия» уже стала закладываться в текущие нефтяные цены. В августе добыча черного золота в Иране составила 3,7 млн барр./сутки — это самая высокая отметка с июня 2023 года. Даже незначительное уменьшение такого объема может поднять цены на нефть еще на 10 — 15 %.

Вместе с тем отмечается, что локальные обстрелы Израилем ближневосточных территорий лишь немного увеличили «нефтяную премию», которая потом может опять снизиться, если не будет новых масштабных ракетных атак.

Никто сейчас не говорит о глобальной войне — для нее необходимо прямое участие двух мировых коалиций. Но и то, что сейчас происходит, ведет к постепенному подорожанию углеводородов.

Откуда берутся сверхдоходы?

Наибольший уровень цен на черное золото (более 138 долларов за баррель) за последние 50 лет наблюдался именно во время ипотечного финансового кризиса 2008 года. В то время инвесторы «бежали» от раздутых спекуляцией облигаций и покупали реальные активы, привязанные к материальным ценностям.

Есть и еще один из недавних интересных периодов — именно с 2000 года начинает резко подниматься цена на нефть. Активная фаза роста пришлась как раз на этапы проведения США военных операций против Афганистана, Ирака. Основными бенефициарами таких рыночных манипуляций стали американские нефтяные компании, которые активно поддерживали Джорджа Буша — младшего и его военные авантюры. Тогда они смогли менее чем за восемь лет на повышении углеводородных цен более чем в 13 раз (с 10 долларов в 2000‑м до 130 долларов в 2008 году) заработать триллионы долларов. При этом сверхдоход шел не за счет прямой добычи самих полезных ископаемых, а исключительно из‑за спекулятивного повышения мировых цен на «горючий товар».

Нынешний кризис на Ближнем Востоке крайне выгоден США, так как именно они являются держателями, например, самого большого объема золота в мире. За счет его резкого подорожания активы ФРС идут в гору, тем самым дают возможность выпускать в оборот еще больше долларов и облигаций американского правительства. Как говорится, ничего личного, только деньги!

Таким образом, управляемые спекуляции на рынках на фоне вооруженных конфликтов являются передовым инструментом США и их корпоративных элит по сохранению доминирования доллара и максимальному выкачиванию богатств из разных уголков планеты. Раздувая военный пожар на Ближнем Востоке и в Восточной Европе, Соединенные Штаты пытаются устрашать все человечество и манипулировать рынками. Вместе с тем такие технологии становятся все менее эффективными ввиду чрезмерного роста рисков не­устойчивости банковской системы США на фоне закредитованности и необеспеченности обязательств активами. Дисбаланс американской системы вынуждает центральные банки разных стран спешить и ускоренно «очищать» свои резервы от доллара и евро. В ближайшие годы ожидается усиление таких тенденций. И никакие спекуляции или новые вооруженные конфликты США уже не помогут!

Причины краха СССР

Несмотря на увеличение добычи нефти и расширение ее экспорта, СССР все меньше и меньше получал от такой деятельности выгоды и реальных доходов. Причина же этого крылась в контроле Западом глобальных цен. Целенаправленное их занижение в течение нескольких лет сформировало условия, когда Союз ощутил острый дефицит валютных средств и не смог в последующем закупать требуемые технологии, оборудование, сырье, продукцию и услуги.


Директор исследовательского Центра по изучению России (Центр Дэвиса) при Гарвардском университете Ричард Пайпс в начале 80‑х годов XX века подготовил аналитический материал для Белого дома. В документе он рекомендовал использовать удешевление нефти для дестабилизации коммунистического режима. 26 марта 1981 года в частном дневнике Рональда Рейгана появилась запись по поводу брифинга о состоянии советской экономики, ее проблемах, связанных с зависимостью от западных кредитов, а в ноябре 1982‑го он подписал директиву о национальной безопасности (NSDT‑66), в которой была поставлена задача нанести максимальный ущерб советской экономике.

В рамках реализации данного документа в 1985 году началась настоящая ценовая атака на СССР. Так, 13 сентября 1985 года министр нефти Саудовской Аравии Ахмед Ямани заявил, что Саудовская Аравия выходит из соглашения об ограничении нефтедобычи и наращивает свою углеводородную долю на рынке. После этого она нарастила добычу черного золота в 5,5 раза, а цены упали более чем в шесть раз — с 37 до 6 долларов.

Такого удара Советский Союз не выдержал. В последующем архитектор радикальных экономических реформ в постсоветской России 1990‑х годов Егор Гайдар писал в своей книге «Гибель империи», что дата распада СССР хорошо известна. Это не день Беловежских соглашений и не августовский переворот, а именно 13 сентября 1985 года.

Бизнесмен Петр Авен, который ранее был министром внешнеэкономических связей в кабинете Гайдара, указывал, что нефтедоходы давали Советскому Союзу средства на закупку зерна (17 % его импортировалось). И еще нужно понимать, что в СССР шло замедление экономического роста. Все вместе эти факторы и привели советское государство на грань краха.

СПРАВОЧНО

СССР увеличил поставки нефти на внешний рынок с 93,1 млн тонн в 1975 году до 119 млн тонн в 1980‑м и 130 млн тонн в 1983 году.

Давить на газ

В XXI веке экономический рост государств строится не столько на нефти, сколько на газе — именно он используется для выработки электро‑ и тепловой энергии, которая необходима для эффективного функционирования предприятий.


Запад начиная с 2000‑х годов все делал для подрыва монополии России на поставку голубого топлива в Европу, тем самым Вашингтон и Лондон стремились провернуть в отношении Москвы ту же аферу, что совершили против СССР. Штаты активно продвигали идею создания альтернативных газотрубных проектов из Центральной Азии и Каспийского региона в сторону Европы. По некоторым оценкам экспертов, «бархатные революции» в Грузии (2003‑й), в Украине (2004‑й), военная авантюра Тбилиси в 2008 году были направлены исключительно на создание полностью подконтрольных территорий для последующей прокладки по ним трубопроводов в ЕС. Реализация таких амбициозных планов должна была привести к обвалу цен на газ и, как результат, лишить Россию сверхдоходов.

Но Западу эти «трубные проекты» не удались, и тогда Вашингтон и Лондон решились на совершенно рискованную махинацию — милитаризация Украины, война Киева с Россией, отказ Европы от дружбы с Москвой, санкции, подрыв «Северного потока».

Череда этих событий позволила энергетическим корпорациям англосаксов заработать огромные барыши на резком подорожании сжиженного газа. Британо‑американские корпорации предложили Европе свои услуги по поставке энергоносителей, но, что называется, втридорога. Если до взрыва «Северных потоков» газ стоил в пределах 250 — 400 долларов за кубометр, то после — более 1000 долларов.

Стремление к сверхдоходам посредством ценовых манипуляций определяет политику США и снимает любые ограничения на способы и методы достижения таких целей.

СПРАВОЧНО

Фиксированная цена на золото устанавливается Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов дважды в день, в 10:30 (утренний фиксинг — LBMA Gold Price AM) и 15:00 (вечерний фиксинг — LBMA Gold Price PM), на основе средней рыночной цены в сделках больших партий инвестиционного золота.

В начале октября цена тройской унции составляла 2663,75 доллара. В сентябре взлет произошел после того, как ФРС снизила базовую ставку и объявила о начале цикла смягчения. Для сравнения: тройская унция золота по LBMA Gold Price AM 10 марта 2022 года стоила 1997,65 доллара.

Около 86 % от всего полученного на поверхности золота добыли за последние 200 лет.