Это крайне позитивный процесс и для экономики, предприятий, бизнеса, и для простых граждан. Даже для тех, кому кажется, что они теряют от уменьшения процентов по депозитам. Каковы преимущества для бизнеса?
Организации берут кредиты по более низким процентным ставкам — расширяется производство, создаются рабочие места, увеличиваются объемы выпускаемой продукции. Наблюдается экономический рост. Следует учесть и такой нюанс. Тот, кто положил деньги на депозит и сожалеет об уменьшении дохода по процентам, где-то трудится. Благодаря доступности кредитных ресурсов предприятие расширяет производство, увеличивает эффективность и, как следствие, больше платит ему и другим работникам. Выигрыш налицо.Ставка рефинансирования играет ключевую роль при оценке эффективности инвестиций. Давайте представим, что у инвестора есть выбор: заработать, положив деньги на депозит, или потратить их на создание производства с возможностью получить прибыль. При высокой ставке рефинансирования он предпочтет первый вариант. Вроде бы заработает, но инфляция съест большую часть дохода. При этом страна не получит нового объекта, производимой им продукции, рабочих мест, дополнительных налогов. Если ставка ниже, инвестор вкладывает деньги, его ждет прибыль, которая лучше сохраняется при невысокой инфляции. Общество получает все то, что потеряно при первом варианте.
Кто-то может возразить: а какая польза пенсионерам от снижения ставки, ведь они не получают зарплату и им выгодны депозиты под высокие проценты? На самом деле и эти граждане в выигрыше от низкого процента. Судите сами.
Выгодные проценты подталкивают бизнес брать кредиты и вкладывать деньги в развитие. Растут доходы предприятий и работников, они больше средств отчисляют в пенсионный фонд. Доходы людей на заслуженном отдыхе умножаются, а цены из-за снижения ставок и увеличения бизнесом производства продукции, наоборот, тормозятся. Пенсионеры в результате выигрывают? Несомненно.
Австрийский экономист Йозеф Шумпетер, основоположник теории инновационного развития, называл процентную ставку налогом на инновации. Чем она выше, тем труднее бизнесу двигать прогресс. Ведь ему требуются длительные рисковые капиталовложения. Если они недоступны, развитие затормаживается. А жизнь требует делать ставку именно на передовые технологии, инновации, импортозамещение. Надо открывать цеха и предприятия, а удешевление кредитов сыграет во всем этом только положительную роль.
Польза и для решения жилищной проблемы. Несколько лет назад ставка рефинансирования стала однозначной цифрой, люди чаще брали кредиты на строительство квартир, их покупку на вторичном рынке. Был настоящий бум. Он начал ослабевать, как только ставка рефинансирования перешла двузначную цифру.
А вот последние новости. Кредиты на недвижимость от одного из наших системообразующих банков снова подешевели. К примеру, граждане, заключившие договоры на строительство или покупку жилья с господдержкой, могут оформить кредит со ставкой 13,5 процента годовых (ставка рефинансирования Национального банка плюс три процентных пункта). Ниже и ставки по кредитам на общих основаниях. Кредит для приобретения домокомплектов белорусского производства в другом банке теперь можно оформить под 13,5 процента годовых. Подешевели и отдельные кредиты на потребительские нужды. Таким образом, снижение ставки рефинансирования — инструмент стимулирования покупательского спроса. Чем меньше она, тем больше людей воспользуются благами цивилизации, тем выше будет их уровень жизни.
Валерий БАЙНЕВ, заведующий научно-исследовательской лабораторией «Комплексные исследования проблем социально-экономического развития» экономического факультета БГУ.
