Причин падения «гегемона» мирового финансового рынка немало. Среди одной из ключевых, но об этом эксперты предпочитают умалчивать, — финансовое и военное обеспечение США и блоком НАТО горячего конфликта в Украине, а также беспрецедентное санкционное давление Запада, всевозможные политико-экономические ограничения в отношении неугодных Вашингтону стран.
Падение с большой высоты
В нынешнем году почти на 13 % по отношению к корзине главных валют ослабел доллар. Его курс во многом зависит от поддержки главного финучреждения США — Федеральной резервной системы (недавно ФРС подняла учетную ставку с 5,25 до 5,5 %). Падение зеленого совпало и с уменьшением ставок по американским гособлигациям. Китай и Япония сбросили на десятки миллиардов долларов долговых бумаг США — в годовом выражении их вложения в американский госдолг сократились на 1,6 %. Причин у этой тенденции немало. Но не стоит упускать из вида и военно-политические аспекты, когда правящие верхушки в Вашингтоне и Брюсселе тратят огромные ресурсы на эскалацию конфликта в Украине, снабжая киевский режим деньгами, военной техникой и боеприпасами. На это идут многие десятки миллиардов долларов и евро, которые выходят из-под американского и европейского печатных станков.Госдолг США похож на резиновый
Предсказанный в июне долговой кризис в США, вероятно, уже стартовал. Соглашение об увеличении потолка госдолга, достигнутое в конце мая между республиканцами и демократами, дает только короткую передышку для первой экономики планеты. Быстрый рост американского госдолга на триллион долларов только за июнь (увеличился до 32,5 триллиона) говорит о точности прогноза. А высокая учетная ставка наносит удар по национальной экономике.Интересна и другая перспектива, обрисованная финансовыми аналитиками: в ближайшие десятилетия госдолг США достигнет нового уровня — до 2053 года он может в два раза превысить валовой внутренний продукт страны (195 % от ВВП). Если внимательно изучить сайт Конгресса США, то госдолг способен подняться и до 42 триллионов долларов, и до 52 (все будет зависеть от уровня ВВП).
Обесценивание продолжается
Михаил Ковалев, доктор физико-математических наук, профессор кафедры аналитической экономики и эконометрики экономического факультета БГУ, считает, что проблемы, связанные с американским долларом, для стран заключаются в следующем. Во-первых, многие государства хранят резервы в облигациях правительства США (на сумму примерно 7 триллионов долларов) под низкие даже в нынешний инфляционный кризис проценты, но в то же время они привлекают американские инвестиции в свои экономики под 8–10 % доходности. Эта практика, навязанная МВФ, наносит огромные финансовые потери всем заемщикам, в том числе Беларуси, однако приносит доходы США. Вместо того чтобы создавать суверенные инвестиционные деньги и строить предприятия, страны почти бесплатно отдают свои резервы в обесценивающийся долг США. Во-вторых, многие государства пока не переходят во взаиморасчетах на национальные валюты. А ведь сделать это в двух торгующих странах просто: два национальных банка берут на себя конвертацию национальных валют в день платежа. В итоге, например, белорусский покупатель в день платежа делает перевод банку в белорусских рублях, а его партнер в тот же день перечисляет эквивалентную сумму в тенге казахстанскому продавцу. В-третьих, все международное ценообразование, а иногда и национальное ведется в долларах США, которые только за XXI век обесценились почти вдвое. Однако с 1947 года — времени введения золотого стандарта (1 доллар США равен 1 грамму золота) — доллар обесценился более чем в 60 раз. Поэтому давно пора в глобальном масштабе придумать более надежную систему ценообразования.Все большее число государств это хорошо понимает, поэтому процесс дедолларизации идет в мире полным ходом. Но его скорость оставляет желать лучшего. Таким образом, Соединенные Штаты еще какое-то время будут получать долларовую ренту для поддержания высокого уровня жизни американцев за счет других стран.
На финансовом рынке перемены
В крупнейшем банке США JPMorgan уверены, что инвесторы, сделавшие ставку на то, что доллар продолжит господствовать в глобальной финансовой системе, многое не учли. Самым мощным фактором, угрожающим долгосрочному доминированию американской валюты, банковские аналитики считают политическую нестабильность в США, которая вполне может сорвать усилия по управлению многотриллионным госдолгом и стабилизацию экономики. Финансисты утверждают, что рынки недооценили риск потери долларом США статуса мировой валюты. Кстати, на очередном саммите БРИКС в ЮАР, который состоится 22—24 августа, планируется рассмотреть вопрос введения единой валюты для взаиморасчетов в странах — членах организации.Напряженная ситуация сложилась сейчас вокруг отношений Вашингтона и Пекина, которые давно не были такими плохими и могут спровоцировать новую холодную войну. Вызов доллару США бросает юань, валюта второй экономики планеты: он расширяет плацдарм на международном уровне, правда, в основном пока в развивающихся экономиках. Между тем инвесторы Поднебесной начали отказываться от вложений в недвижимость и развитие производств Европы и США, а вкладываются в заводы в Юго-Восточной Азии и горнодобывающие и энергетические проекты на Ближнем Востоке, в Южной Америке.
Американская валюта, скорее всего, еще останется резервной в мире, но цифры говорят о тенденции ее ослабления: доля доллара в международных валютных резервах снизилась, по данным МВФ, с 73 % в 2001 году до 58 % в 2022-м.
В ТЕМУ
Агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента США в иностранной валюте с AAA (наивысший уровень платежеспособности и минимальный риск дефолта) до AA+ со стабильным прогнозом. Как заявили в агентстве, снижение было произведено с учетом ожидания ухудшения фискальной ситуации в ближайшие три года, высокой долговой нагрузки, которая продолжает увеличиваться, а также из-за ухудшения управляемости на протяжении последних двух десятилетий, что выразилось в противоречиях по поводу лимита госдолга и принятии решений на этот счет в последнюю минуту.
savostenko@sb.by
